Ako inflačná politika ovplyvňuje strategické investovanie?
Inflačná politika realizovaná centrálnou bankou prostredníctvom menovej politiky, má značný vplyv na strategické investovanie. Inflácia meria rast cien tovarov a služieb v čase a jej očakávania sú dôležitým faktorom, ktorý ovplyvňujú hospodárske rozhodnutia vrátane investícií.
Základné pravidlo investovania
To, ako investovať peniaze, je otázkou, ktorú rieši mnoho investorov. Na ich rozhodnutia má značný vplyv aj inflačná politika. Poraziť ju nie je možné, je však možné sa na ňu pripraviť. Straší všetkých, ktorí investujú – či ide o drobných investorov, alebo tých, ktorí vedia, ako investovať peniaze vo veľkom meradle. Matematika pri investovaní je jasná – výška výnosu by mala byť vyššia ako výška inflácie.
Prekonať infláciu je možné z dlhodobého hľadiska
Jedinou možnosťou, ako „poraziť“ infláciu sa javí investovanie. To, do čoho investovať, je otázkou na odborníkov. Tí sa zhodujú, že na rast cien je potrebné pozerať zo strednodobého až dlhodobého hľadiska. Ak je aktuálne totiž inflácia vo výške napríklad 11%, nie je nevyhnutné, že to tak bude dlhodobo. Nevyhnutné je pozerať na výšku inflácie z pohľadu dlhodobého priemeru. Ak sa teda investor rozhodne investovať minimálne v strednodobom hľadisku, vysokej inflácie sa báť nemusí. A aké sú vyhliadky? Predpokladá sa, že celosvetová inflácia by mala postupne v roku 2024 klesať na úroveň 5,8%.
A ako teda inflačná politika ovplyvňuje správanie investorov?
- úrokové sadzby – centrálna banka často zvyšuje úrokové sadzby na boj proti vysokému tempu inflácie, čo môže spôsobiť pokles investičných výnosov a zvýšiť náklady,
- hodnota peňazí – vysoká inflácia spôsobuje, že investori hľadajú aktíva, ktoré si pravdepodobne udržia svoju hodnotu – zvyšuje sa investovanie do nehnuteľností, či drahých kovov,
- dlhopisy – ak rastie inflácia, výnosy z dlhopisov sa zvyšujú, pretože investori tlačia na vyššie výnosy. To môže znížiť ceny existujúcich dlhopisov a ovplyvniť portfólio,
- očakávania – inflačné očakávania majú významný vplyv na investičné rozhodnutia,
- hodnota meny – inflačná politika môže ovplyvniť hodnotu meny krajiny. Pri vysokých inflačných sadzbách môže dôjsť k oslabeniu meny, čo ovplyvňuje medzinárodné investície,
- sektorové vplyvy – niektoré sektory, ktorým je aj finančný sektor, sú citlivejšie na zmeny úrokových sadzieb spôsobené inflačnou politikou,
- rizikové hodnotenie – inflácia často mení aj vnímanie rizika investora. Pri vyšších inflačných rizikách môžu investori hľadať bezpečnejšie investície a požadovať vyššie výnosy za prijatie väčšieho rizika.
Inflačná politika má zásadný vplyv na strategické investovanie. Strategickí investori sledujú zmeny v inflačnej politike, pretože uvedené faktory významne ovplyvňujú výnosy a hodnotu investícií. Správne pochopenie a predvídanie dôsledkov inflačnej politiky môže pomôcť pri voľbe správnej investičnej stratégie a pri alokácii aktív v rôznych ekonomických podmienkach.